今年9月央行下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，10月中國人民銀行又宣布下調(diào)“雙率”，這些政策對“房貸族”產(chǎn)生了較大的影響。過去兩年，不少人習(xí)慣了去思考“加息背景下怎樣理財(cái)”的問題，此次利率突然拐彎出現(xiàn)下調(diào)，人們的理財(cái)思路自然需要做出逆向調(diào)整。

　　提前還貸現(xiàn)象變少

　　三年前買房的陳先生，至今還有40萬元的按揭。今年以來，手頭積了5萬元錢，本想去銀行提前還貸，但是目前央行調(diào)整貸款利率，陳先生立即改變了主意，他覺得一旦進(jìn)入降息周期，還貸壓力肯定會(huì)逐漸減小，現(xiàn)在不用急著還貸，等等再說。

　　據(jù)了解，往年在央行歷次加息后，銀行中提前還款的咨詢量都會(huì)有所增加；每當(dāng)年末或年初，也總會(huì)有大批有房貸的市民選擇提前還貸，理由是新的一年執(zhí)行新的房貸利率，月供增加了，壓力也大了。但此次出臺降息政策后，房貸一族還款壓力將有所緩解。

　　事實(shí)上，由于加息帶來的房貸增量，也許每個(gè)月就增加幾百元，對于每個(gè)月幾千甚至上萬元的還貸額來看，僅占很小一部分。之前大多數(shù)人之所以要提前還貸，是因?yàn)橥顿Y回報(bào)率不及貸款利率。而現(xiàn)在，貸款利率下降了，房貸成本低了；此外，股票單邊征印花稅的政策或許將促使股市有一輪不小的漲幅，因此不少房貸族又開始謀劃新的投資。提前還貸的現(xiàn)象變少。

　　信托類理財(cái)不再是首選

　　洪先生原來一直喜歡買信托貸款類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品預(yù)期收益較高又相對安全，對求穩(wěn)健的洪先生很有吸引力。不過，此次利率下調(diào)，他表示自己買理財(cái)產(chǎn)品不再首選此類產(chǎn)品了。

　　據(jù)了解，商業(yè)銀行目前力推的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品大致分為票據(jù)類和貸款類產(chǎn)品，但它們的收益率大多與貸款利率息息相關(guān)，此次下調(diào)貸款利率，將使得這些產(chǎn)品的收益率有可能下降。

　　其實(shí)，“雙率”下調(diào)，一些原來從銀行得不到貸款的企業(yè)不僅有可能貸到款，而且貸款成本大大降低，這使原來單純依賴信托理財(cái)作為融資渠道的企業(yè)開始另辟蹊徑，信托類理財(cái)?shù)氖找婵隙〞?huì)降低。

　　與此同時(shí)，與利率呈反向走勢的債券市場目前受到更多投資者的關(guān)注。有投資者表示想把原來打算買銀行理財(cái)產(chǎn)品的一部分錢轉(zhuǎn)向買債券。這是因?yàn)樗麄冇X得一旦進(jìn)入降息周期，債券價(jià)格將相應(yīng)上漲。

　　長期國債更受青睞

　　這次貸款利率下調(diào)，適逢今年第二期國債開賣。以往一直不喜歡買儲(chǔ)蓄國債的丁女士，這次在發(fā)行首日一早就直沖儲(chǔ)蓄國債而去。原來她覺得儲(chǔ)蓄國債不方便，又不像憑證式國債那樣直觀，要填很多單子，特麻煩。但現(xiàn)在想想貸款利率下調(diào)了，說不定哪天存款利率也跟著下調(diào)，這次三年期國債利率還是5.74%，相比之下算高了，麻煩就麻煩點(diǎn)。

　　其實(shí)，一旦加息周期結(jié)束，買到這期國債的投資者就劃算了。根據(jù)儲(chǔ)蓄國債的發(fā)行規(guī)定，一旦國債發(fā)行結(jié)束，票面利率就不會(huì)再跟隨基準(zhǔn)利率進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)過數(shù)次加息后目前3年期存款的基準(zhǔn)利率為5.40%，而本期國債利率仍高于同期存款利率0.34個(gè)百分點(diǎn)，如果加息周期結(jié)束，5.74%的高利率將在很長一段時(shí)間內(nèi)難以超越。

　　不碰儲(chǔ)蓄國債的人現(xiàn)在開始接觸儲(chǔ)蓄國債了，而原來喜歡三年的現(xiàn)在則更愛五年期。據(jù)了解，這次發(fā)售的憑證式國債中，一度被視為“雞肋”的五年期國債，反而變得更搶手。

　　一些投資者顯然發(fā)現(xiàn)，在利率出現(xiàn)拐彎的情況下，加息預(yù)期正在弱化，因此，高息國債不容錯(cuò)過。買期限長的國債更劃算。